營運資金週轉率

營運資金週轉率:
[資料來源:101年版證基會證券投資與財務分析]p356頁上
營運資金週轉率

企業之資產中可供短期變現使用者,僅流動資產而己,而流動資產中有一部分必須用於償還流動負債,僅剩部分可供營業使用,此部分即為營運資金.營運資金週轉率係用以測度企業運用營運資金的效率,其計算公式為:

營運資金週轉率=銷貨收入/平均營運資金

平均營運資金=(2年的流動資產-2年的流動負債)/2

  此比率偏高時,固然顯示企業以較少營運資金即可獲得較多銷貨收入,營運資金運用效率高,然亦可能暗示該企業營運資金有不足的可能,不可不慎;反之,若比率偏低,則表示企業未能有效運用營運資金,致使營運資金發生呆滯的現象.
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[個人的看法]:
1.跟流動比例有關
當流動比例小於2,就要小心,尤其是1.5及1以下的企業.

2.平均營運資金
(應該是今年的營運資金+去年的營運資金)/2
可是公式繁雜,所以,我個人就用1年的來測試,也就是先看流動比例,再來算.

3.爭議性最大的是[金融業],有些是負數,再過來就是流動比例小於1.5跟速動比例小於1的企業.

4.這個公式,很少人在用,要不是考試書藉有寫,一般教科書可能不會教吧!
5.萬一,流動比例大於2以上,就有可能如上面所說的,或是銷貨收入遞減時.
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